निवेश कंपनियों, धन और reits के लिए पूरा गाइड

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निवेश कंपनियों, धन और REITs के लिए पूरा गाइड हेगड़े कोष - दिशात्मक या सामरिक रणनीतियाँ हेज फंडों का सबसे बड़ा समूह दिशात्मक या सामरिक रणनीतियों का उपयोग करता है। एक उदाहरण जॉर्ज सोरोस और 1990 के दशक में हेज फंड ब्रह्मांड और अखबार की सुर्खियों का प्रभुत्व है जो अपने क्वांटम फंड द्वारा प्रसिद्ध बना दिया मैक्रो निधि है। मैक्रो धनराशि मुद्राओं, ब्याज दरों, वस्तुओं या विदेशी अर्थव्यवस्थाओं पर "ऊपर से नीचे" दांव है, जिससे वैश्विक हैं। वे "बड़ी तस्वीर" निवेशकों के लिए होते हैं, क्योंकि मैक्रो धनराशि अक्सर अलग-अलग कंपनियों का विश्लेषण नहीं है। 13; यहाँ दिशात्मक या सामरिक रणनीति के कुछ अन्य उदाहरण हैं: बाजार तटस्थ रणनीतियों व्यक्ति के शेयरों की शुद्ध रिटर्न अलग-थलग करने की कोशिश कर रहा है, सामान्य बाजार की गतिविधियों के प्रभाव और जोखिम को नकारना लक्ष्य के साथ लघु लंबे समय की एक विशिष्ट प्रकार / कर रहे हैं। रणनीति के इस प्रकार के हेज फंड भी एक भालू बाजार में सकारात्मक, निरपेक्ष रिटर्न के लिए लक्ष्य कर सकते हैं का एक अच्छा उदाहरण है। उदाहरण के लिए, एक बाजार तटस्थ प्रबंधक पूर्व के बाद मात देगा सट्टेबाजी, एक हार्डवेयर कंपनी और एक अन्य के साथ-साथ कम खरीद सकता है। बाजार नीचे जा सकता है और दोनों कंपनियों के शेयरों के बाजार के साथ साथ नीचे जा सकता है, लेकिन जब तक पूर्व के बाद से बेहतर साबित के रूप में, पहली कंपनी पर कम बिक्री की स्थिति के लिए शुद्ध लाभ का उत्पादन होगा। समर्पित लघु रणनीतियों overvalued प्रतिभूतियों की कम बिक्री के विशेषज्ञ। लघु केवल पदों पर घाटा (शेयर अनिश्चित काल के लिए वृद्धि कर सकते हैं क्योंकि) सैद्धांतिक रूप से असीमित होते हैं, क्योंकि इन रणनीतियों को विशेष रूप से जोखिम भरा है। इन समर्पित कम धन में से कुछ कॉर्पोरेट गिर उम्मीद पहले के बीच में कर रहे हैं; इन फंडों के प्रबंधकों लाल झंडे की तलाश में कंपनी के मूल सिद्धांतों और वित्तीय बयान की छानबीन में विशेष रूप से कुशल हो सकता है। प्रदर्शन निवेश कंपनियों, धन और REITs के लिए पूरा गाइड हेगड़े कोष - आर्बिट्राज रणनीतियाँ आर्बिट्राज ऐसी है, शुद्ध आर्बिट्रेज riskless माना जाता है के रूप में एक नमूदार कीमत अक्षमता का शोषण और है। एक बहुत ही सरल उदाहरण पर विचार करें: एक्मे शेयर वर्तमान में $ 10 पर ट्रेड कर रहा है और छह महीने में होने के कारण एक भी शेयर वायदा अनुबंध $ 14 की कीमत है। वायदा अनुबंध एक पूर्व निर्धारित कीमत पर शेयर खरीदने या बेचने के लिए एक वादा है। तो, शेयर खरीदने के लिए और साथ ही वायदा अनुबंध की बिक्री से, आप कर सकते हैं, किसी भी जोखिम पर लेने के बिना, लेन-देन और उधार लेने की लागत से पहले एक $ 4 लाभ में ताला। अभ्यास में, आर्बिट्रेज और अधिक जटिल है, लेकिन निवेश के तरीकों में तीन प्रवृत्तियों आर्बिट्रेज रणनीतियों के सभी प्रकार की संभावना खोल दिया है: वह व्युत्पन्न उपकरणों, ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर और विभिन्न व्यापारिक आदान-प्रदान का उपयोग टी। उदाहरण के लिए, इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क और विदेशी बाजारों के लिए यह संभव "विनिमय आर्बिट्रेज," विभिन्न एक्सचेंजों के बीच कीमतों की arbitraging का लाभ लेने के लिए करते हैं। केवल कुछ हेज फंडों शुद्ध आर्बिट्राज रहे हैं, लेकिन वे कर रहे हैं जब, ऐतिहासिक अध्ययन अक्सर वे कम जोखिम वाले, मज़बूती-मध्यम रिटर्न का एक अच्छा स्रोत हैं साबित होते हैं। नमूदार कीमत अक्षमताओं काफी छोटे हो जाते हैं लेकिन, क्योंकि शुद्ध आर्बिट्रेज बड़े, आम तौर पर leveraged निवेश और उच्च कारोबार की आवश्यकता है। इसके अलावा, आर्बिट्रेज जल्दी खराब होने और स्वयं को हराने है; एक रणनीति भी सफल रहता है तो, यह दोहराया गया और धीरे-धीरे गायब हो जाता हो जाता है। अधिकांश तथाकथित आर्बिट्रेज रणनीतियों बेहतर "सापेक्ष मूल्य।" चिह्नित कर रहे हैं इन रणनीतियों कीमत मतभेद को भुनाने की कोशिश करते हैं, लेकिन वे जोखिम मुक्त नहीं हैं। उदाहरण के लिए, परिवर्तनीय आर्बिट्रेज एक साथ बांड जारी किए हैं कि एक ही कंपनी से कम सामान्य शेयर बेच जबकि सामान्य शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है, जो एक कॉर्पोरेट परिवर्तनीय बांड खरीदने पर जोर देता। इस रणनीति परिवर्तनीय बांड और शेयर के रिश्तेदार की कीमतों का फायदा उठाने की कोशिश करता है; बंधन में सोचना होगा इस रणनीति के arbitrageur एक छोटे सस्ता है और शेयर थोड़ा महंगा है। विचार शेयर ऊपर जाता है, तो बांड की उपज से पैसे बनाने के लिए है, लेकिन शेयर नीचे चला जाता है, तो भी कम बिक्री से पैसे बनाने के लिए है। परिवर्तनीय बांड और शेयर स्वतंत्र रूप से स्थानांतरित कर सकते हैं लेकिन, जैसा कि arbitrageur बंधन और स्थिति के जोखिम रहता है, जिसका अर्थ है शेयर, दोनों पर खो सकते हैं।